HesapHanem

Gayrimenkul Öz Sermaye Çarpanı Hesaplama

Öz sermaye çarpanını bulmak için toplam dağıtımlarınızı ve yatırılan öz sermayenizi girin.

Nasıl hesaplanır?

Öz sermaye çarpanı ÖSÇ = D / E olarak bulunur; burada D yatırımın tüm ömrü boyunca alınan toplam nakit dağıtımlar, E ise yatırılan toplam öz sermayedir. İkisi de aynı para biriminde tutarlardır. Yanında araç toplam kârı, D − E, ve öz sermaye üzerinden toplam getiriyi, (D − E) / E × 100, gösterir; böylece ÖSÇ = 1 + getiri olur. Yatırılan öz sermaye sıfırdan büyük olmalıdır. 1,00x altındaki çarpan zarar demektir. Dağıtımlara yalnızca son ödeme değil, işletme geliri ile satış veya yeniden finansman geliri gibi alınan tüm nakit dahil edilmelidir. Tutarlar dolar olarak gösterilir. Hesap nakdin ne zaman geldiğini yok saydığı için yıllık bir oran gösteremez.

Örnek hesaplama

Bir yatırımcı kiralık bir mülke 100.000 koyuyor. Elde tutma süresince mülk 35.000 nakit akışı ödüyor ve satış yatırımcıya 150.000 getiriyor; toplam dağıtım 185.000 oluyor. Çarpan 185.000 / 100.000 = 1,85x'tir. Kâr 185.000 − 100.000 = $85.000,00, öz sermaye getirisi ise 85.000 / 100.000 = %85,00'tir. Satış yalnızca 45.000 getirseydi dağıtımlar 80.000, çarpan 0,80x ve zarar $20.000 olurdu.

Bu örneği dene →

Sık yapılan hatalar

  • Yalnızca satış gelirini saymak. Dağıtımlara elde tutma sırasında ödenen gelir de dahil edilmelidir; onu dışarıda bırakmak çarpanı olduğundan düşük gösterir.
  • Dağıtım alanına alınan toplam nakit yerine kârı yazmak. 100.000 yatırıp 85.000 kâr ettiyseniz dağıtım olarak 85.000 değil 185.000 girin; aksi hâlde araç 0,85x gösterir.
  • Elde tutma süreleri farklı yatırımların çarpanlarını karşılaştırmak. 3 yılda 1,85x, 10 yılda 1,85x'ten çok daha iyidir; araç zamanlamayı yok sayar ve yıllık getiri vermez.
  • Öz sermaye kapanış masrafı ve tadilat parasını da içerirken yalnızca peşinatı girmek. Yatırılan tutar, sahibin koyduğu tüm nakit olmalıdır.
  • Yüzdeyi yıllık getiri sanmak. %85,00, tüm elde tutma süresi boyunca toplam getiridir, yıllık değil.

Bu hesaplama hakkında

Öz sermaye çarpanı, bir gayrimenkul yatırımının toplam getirisini değerlendirmenin en basit yollarından biridir: ÖSÇ = Alınan Toplam Dağıtımlar ÷ Yatırılan Toplam Öz Sermaye. 2,0x'lik bir öz sermaye çarpanı, yatırımın konulan sermayenin iki katını geri getirdiği anlamına gelir — örneğin 100.000 dolarlık bir yatırımda toplam 200.000 dolarlık dağıtım — ve bu, yol boyunca alınan gelir dağıtımlarını da satış veya yeniden finansmandan elde edilen nihai geliri de kapsar.

IRR'nin aksine öz sermaye çarpanı nakit akışlarının zamanlamasını dikkate almaz; bu yüzden 3 yılda kazanılan 2,0x'lik bir çarpan ile 10 yılda kazanılan aynı 2,0x çok farklı yatırımlardır — bu nedenle gayrimenkul sendikasyon şirketleri, özel sermaye fon yöneticileri ve komandite olmayan ortaklar, teklif belgelerinde öz sermaye çarpanını genellikle IRR ile birlikte raporlar ve bir anlaşmanın getirisinin hem büyüklüğünü hem de verimliliğini değerlendirmek için ikisini bir arada kullanır.

Bu faydalı oldu mu?

En fazla 3 tepki seçebilirsiniz.

Yorumlar (1)

  • Editör ekibi

    Teklif belgesindeki dağıtımların brüt mü net mi olduğuna, aracı kullanmadan önce bakın. Yöneticiler genellikle ücretler ve kâr paylaşımından önceki brüt çarpanı verir; hesabınıza geçen tutar ise daha düşüktür. 100.000'lik yatırım karşılığında 185.000 geri geliyor, ancak 15.000'i ücretlere ve yönetici payına gidiyorsa 170.000 girin; sonuç 1,85x yerine 1,70x çıkar. Bu araç ABD kaynaklı gayrimenkul ortaklıklarında kullanılan bir ölçüdür. Fırsatları yalnızca bu çarpanla mı karşılaştırıyorsunuz, yoksa IRR ile birlikte mi?

Popüler hesaplayıcılar

Kredi Hesaplama

Aylık taksit, toplam faiz ve ödeme planını hesaplayın.

Yüzde Hesaplama

Yüzde değişim, indirim ve oran hesaplamaları.

İndirim Hesaplama

İndirimli fiyatı, kazancı ve indirim tutarını hesaplayın.

Vücut Kitle Endeksi (VKİ)

Boy ve kiloya göre vücut kitle endeksini hesaplayın.

Yaş Hesaplama

Doğum tarihinden bugüne tam yıl, ay ve gün cinsinden yaşınızı hesaplayın.

Bileşik Faiz Hesaplama

Ana para, faiz oranı ve süreye göre bileşik faizle nihai tutarı hesaplayın.

Tüm Hesaplayıcılar