HesapHanem

Zaman Ağırlıklı Getiri Hesaplama

Zaman ağırlıklı getiriyi hesaplamak, yıllıklandırılmış eşdeğer oranı görmek ve 10.000 dolarlık büyümeyi incelemek için her alt dönem getirisini girin.

Nasıl hesaplanır?

Üç alt dönem getirisi büyüme çarpanlarına çevrilir, birbiriyle çarpılır ve yeniden yüzdeye dönüştürülür.

çarpani = 1 + Ri ÷ 100
TWR = (f1 × f2 × f3 − 1) × 100
yıllıklandırılmış = ((f1 × f2 × f3)1/3 − 1) × 100
büyüme = 10.000 × f1 × f2 × f3

Her Ri, bir alt dönemin yüzde getirisidir; para yatırma veya çekme anından hemen önce ve sonra ölçüldüğü için nakit hareketleri sonucu bozmaz. Üç alanın da dolu olması gerekir; biri boşsa sonuç çıkmaz (getirisiz dönem için 0 yazın). %−100'ün altındaki getiri reddedilir, tam −%100 kabul edilir ve bakiyeyi sıfırlar. "Yıllıklandırılmış" değer alt dönem başına geometrik ortalamadır; yalnızca her alt dönem bir yıl ise gerçek yıllık orana eşittir.

Örnek hesaplama

Bir fon ilk dönemde %8, ikinci dönemde −%5, üçüncü dönemde %12 getiri sağladı. Çarpanlar 1,08, 0,95 ve 1,12'dir. Çarpım: 1,08 × 0,95 × 1,12 = 1,14912; yani zaman ağırlıklı getiri %14,91 olur. 1,14912'nin küp kökü yaklaşık 1,0474 eder, bu da dönem başına %4,74 demektir. Çarpımı 10.000 dolara uygulamak $11.491,20 verir. Dikkat: basit toplam (8 − 5 + 12 = %15) 15 gösterir, ama bileşik hesap 14,91 bulur.

Bu örneği dene →

Sık yapılan hatalar

  • Yüzdeleri bileşik yapmak yerine toplamak. 8, −5 ve 12 toplamı %15'tir, ama zincirlenince 14,91 çıkar; dalgalanma büyüdükçe fark açılır.
  • Yalnızca iki dönem yaşandığı için üçüncü alanı boş bırakmak. Araç o zaman sonuç vermez; 0 yazarsanız o dönemin etkisi olmaz, ancak yıllıklandırılmış değer yine de üçe bölünür.
  • Alt dönemler üç aylık veya aylıksa yıllıklandırılmış değeri yıllık oran sanmak. Bu, alt dönem başına ortalamadır; üç çeyrekte çeyreklik orandır.
  • Her dönem için yüzde getiri yerine dönem sonu bakiyesini yazmak. Her kutu o dönemdeki yüzde değişimi ister.
  • Dönem ortasında para eklediğiniz hesabı bu sonuçla değerlendirmek. Zaman ağırlıklı getiri para yatırma zamanlamasını bilerek yok sayar, bu yüzden dolar bazındaki gerçek kazancınızla uyuşmaz.

Bu hesaplama hakkında

Zaman Ağırlıklı Getiri (TWR), ardışık alt dönemlerin getirilerini geometrik olarak zincirleyerek (bileşik hale getirerek) yatırım performansını ölçer; bu da paranın ne zaman yatırıldığı veya çekildiğinin bozucu etkisini ortadan kaldırır. Bu özellik, nakit akışlarının büyüklüğüne ve zamanlamasına duyarlı olan IRR gibi bir para ağırlıklı getiriden temelde farklı kılar.

TWR, Küresel Yatırım Performansı Standartları (GIPS)'nın portföy yöneticisi performansını raporlamak için gerektirdiği standarttır; çünkü tam olarak yöneticinin yatırım kararlarını, yatırımcının sermaye ekleme veya çekme zamanlaması kararlarından ayırır. Aynı hisse seçme becerisine sahip ama farklı müşteri nakit akışı zamanlamasına sahip iki yönetici, farklı para ağırlıklı getiriler ama aynı zaman ağırlıklı getiriler gösterecektir.

Bu hesaplayıcı, üç adede kadar alt dönem yüzde getirisini tek bir zaman ağırlıklı getiride zincirler, bunu yıllıklandırılmış eşdeğer bir orana çevirir ve 10.000 dolarlık bir yatırımın ne kadar büyüyeceğini gösterir; böylece kendi para yatırma ve çekme zamanlamanızdan bağımsız, temiz bir performans değerlendirme yolu sunar.

Bu faydalı oldu mu?

En fazla 3 tepki seçebilirsiniz.

Yorumlar

  • İlk yorumu siz yazın.

Popüler hesaplayıcılar

Kredi Hesaplama

Aylık taksit, toplam faiz ve ödeme planını hesaplayın.

Yüzde Hesaplama

Yüzde değişim, indirim ve oran hesaplamaları.

İndirim Hesaplama

İndirimli fiyatı, kazancı ve indirim tutarını hesaplayın.

Vücut Kitle Endeksi (VKİ)

Boy ve kiloya göre vücut kitle endeksini hesaplayın.

Yaş Hesaplama

Doğum tarihinden bugüne tam yıl, ay ve gün cinsinden yaşınızı hesaplayın.

Bileşik Faiz Hesaplama

Ana para, faiz oranı ve süreye göre bileşik faizle nihai tutarı hesaplayın.

Tüm Hesaplayıcılar