Υπολογιστής Ισοδυναμίας Put-Call

Σχετικά με αυτόν τον υπολογιστή

Η ισοδυναμία put-call είναι μια ταυτότητα μη αρμπιτράζ που συνδέει τις τιμές ενός ευρωπαϊκού call και ενός put με την ίδια τιμή άσκησης και λήξη στο ίδιο υποκείμενο: C − P = S − K·e^(−rt), όπου S είναι η τρέχουσα τιμή (spot), K η τιμή άσκησης, r το επιτόκιο χωρίς κίνδυνο και t ο χρόνος μέχρι τη λήξη. Αναδιατυπωμένη, η υπονοούμενη τιμή του put είναι P = C − S + K·e^(−rt).

Αν η σχέση δεν ισχύει στην αγορά, ένας αρμπιτραζέρ μπορεί να κλειδώσει ένα κέρδος χωρίς κίνδυνο συναλλασσόμενος ταυτόχρονα την option, το αντίστοιχό της και το υποκείμενο — γι’ αυτό και η ισοδυναμία ισχύει με ακρίβεια στις ρευστές αγορές options. Οι έμποροι τη χρησιμοποιούν για να ελέγχουν τις τιμές των options για λανθασμένη τιμολόγηση και για να κατασκευάζουν συνθετικές θέσεις (π.χ. ένα συνθετικό long call από ένα put συν τη μετοχή).