ماشین‌حساب برابری اختیار خرید-فروش (Put-Call)

درباره این ابزار

برابری اختیار خرید-فروش اتحادی بدون آربیتراژ است که قیمت‌های یک اختیار خرید و یک اختیار فروش اروپایی را با قیمت اعمال و سررسید یکسان بر یک دارایی پایه مرتبط می‌کند: C − P = S − K·e^(−rt)، که در آن S قیمت لحظه‌ای، K قیمت اعمال، r نرخ بدون ریسک و t زمان تا سررسید است. با بازآرایی، قیمت ضمنی اختیار فروش P = C − S + K·e^(−rt) است.

اگر این رابطه در بازار برقرار نباشد، آربیتراژگر می‌تواند با معامله‌های هم‌زمان اختیار، همتای آن و دارایی پایه سود بدون ریسک قفل کند — و به همین دلیل برابری در بازارهای اختیار نقدشونده به‌دقت برقرار می‌ماند. معامله‌گران از آن برای بررسی نادرست‌قیمت‌گذاری اختیارها و ساختن موقعیت‌های مصنوعی (مثلاً یک خرید بلندِ مصنوعی از یک فروش به‌علاوهٔ سهام) استفاده می‌کنند.