Beregner for DCF-værdiansættelse

Om denne beregner

En værdiansættelse med diskonterede pengestrømme (DCF) estimerer, hvad en virksomhed er værd i dag, ved at fremskrive dens fremtidige frie pengestrømme og diskontere hver af dem tilbage til nutidsværdi med PV = CF ÷ (1 + r)ᵗ, hvor r er diskonteringsrenten (typisk de vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger) og t er antallet af år frem. Ud over den eksplicitte prognoseperiode fanger en terminalværdi — normalt estimeret med Gordons vækstmodel, TV = CFₙ(1 + g) ÷ (r − g) — alle pengestrømme hinsides prognosehorisonten, og dens nutidsværdi lægges til summen af de diskonterede prognoseår for at give den samlede virksomhedsværdi.

Aktieanalytikere, investeringsbankfolk og virksomhedsfinansteams bruger DCF som en af de centrale metoder til at værdisætte virksomheder, private equity-opkøb og kapitalprojekter, fordi den knytter værdien direkte til den forventede pengegenerering frem for til markedssammenligninger. Små ændringer i diskonteringsrenten eller antagelsen om terminal vækst kan svinge den resulterende værdiansættelse betydeligt, hvorfor analytikere typisk kører modellen over en række antagelser frem for at stole på ét enkelt resultat.