Calculateur de Valorisation par Flux de Trésorerie Actualisés

À propos de ce calculateur

Une valorisation par flux de trésorerie actualisés (DCF) estime ce que vaut une entreprise aujourd'hui en projetant ses flux de trésorerie disponibles futurs et en actualisant chacun à la valeur actuelle par VA = CF ÷ (1 + r)ᵗ, où r est le taux d'actualisation (en général le coût moyen pondéré du capital) et t le nombre d'années. Au-delà de la période de prévision explicite, une valeur terminale — généralement estimée avec le modèle de croissance de Gordon, VT = CFₙ(1 + g) ÷ (r − g) — capture tous les flux de trésorerie postérieurs à l'horizon de prévision, et sa valeur actuelle s'ajoute à la somme des années de prévision actualisées pour obtenir la valeur d'entreprise totale.

Les analystes actions, les banquiers d'affaires et les équipes de finance d'entreprise utilisent le DCF comme l'une des méthodes de base pour valoriser des sociétés, des cibles de capital-investissement et des projets d'investissement, car il relie la valeur directement à la génération de trésorerie attendue plutôt qu'à des comparables de marché. De petites variations du taux d'actualisation ou de l'hypothèse de croissance terminale peuvent faire varier fortement la valorisation obtenue, ce qui explique pourquoi les analystes exécutent généralement le modèle sur une plage d'hypothèses plutôt que de se fier à un résultat unique.