Calculadora de Avaliação por Fluxo de Caixa Descontado

Sobre esta calculadora

Uma avaliação por fluxo de caixa descontado (FCD) estima quanto uma empresa vale hoje projetando seus fluxos de caixa livres futuros e descontando cada um deles ao valor presente com VP = FC ÷ (1 + r)ᵗ, em que r é a taxa de desconto (tipicamente o custo médio ponderado de capital) e t é o número de anos à frente. Além do período de previsão explícito, um valor terminal — geralmente estimado com o modelo de crescimento de Gordon, VT = FCₙ(1 + g) ÷ (r − g) — capta todos os fluxos de caixa além do horizonte de previsão, e seu valor presente é somado ao total dos anos de previsão descontados para obter o valor da empresa total.

Analistas de ações, banqueiros de investimento e equipes de finanças corporativas usam o FCD como um dos principais métodos para avaliar empresas, alvos de private equity e projetos de capital, porque ele liga o valor diretamente à geração de caixa esperada, e não a múltiplos de mercado comparáveis. Pequenas mudanças na taxa de desconto ou na premissa de crescimento terminal podem alterar bastante a avaliação resultante, e é por isso que os analistas costumam rodar o modelo em uma faixa de premissas, em vez de confiar em um único resultado.