Калькулятор оцінки за дисконтованими грошовими потоками

Про цей калькулятор

Оцінка за дисконтованими грошовими потоками (DCF) визначає, скільки бізнес коштує сьогодні: прогнозує його майбутні вільні грошові потоки й дисконтує кожен до теперішньої вартості за формулою PV = CF ÷ (1 + r)ᵗ, де r — ставка дисконтування (зазвичай середньозважена вартість капіталу), а t — кількість років від сьогодні. Поза явним прогнозним періодом термінальна вартість — її зазвичай оцінюють за моделлю зростання Гордона, TV = CFₙ(1 + g) ÷ (r − g) — охоплює всі грошові потоки за горизонтом прогнозу, а її теперішня вартість додається до суми дисконтованих прогнозних років, щоб отримати загальну вартість підприємства.

Аналітики з акціонерного капіталу, інвестиційні банкіри та команди корпоративних фінансів використовують DCF як один з основних методів оцінки компаній, об’єктів прямих інвестицій і капітальних проєктів, адже він прив’язує вартість безпосередньо до очікуваної генерації коштів, а не до ринкових аналогів. Невеликі зміни ставки дисконтування чи припущення про термінальне зростання можуть суттєво змінити підсумкову оцінку, тому аналітики зазвичай запускають модель на діапазоні припущень, а не покладаються на один результат.