حاسبة التقييم بالتدفقات النقدية المخصومة

حول هذه الأداة

يقدّر التقييم بالتدفقات النقدية المخصومة (DCF) ما تساويه شركة اليوم بإسقاط تدفقاتها النقدية الحرة المستقبلية وخصم كل منها إلى القيمة الحالية بالعلاقة PV = CF ÷ (1 + r)ᵗ، حيث r معدل الخصم (وهو عادةً المتوسط المرجّح لتكلفة رأس المال) وt عدد السنوات المقبلة. وما بعد فترة التنبؤ الصريحة تلتقط القيمة النهائية — التي تُقدَّر عادةً بنموذج غوردون للنمو، TV = CFₙ(1 + g) ÷ (r − g) — جميع التدفقات النقدية بعد أفق التنبؤ، وتُضاف قيمتها الحالية إلى مجموع سنوات التنبؤ المخصومة للحصول على قيمة المنشأة الإجمالية.

يستخدم محللو الأسهم ومصرفيو الاستثمار وفرق التمويل المؤسسي التقييم بالتدفقات النقدية المخصومة إحدى الطرق الأساسية لتقييم الشركات وأهداف الأسهم الخاصة والمشاريع الرأسمالية، لأنه يربط القيمة مباشرةً بتوليد النقد المتوقع لا بمقارنات السوق. ويمكن لتغييرات صغيرة في معدل الخصم أو افتراض النمو النهائي أن تحرّك التقييم الناتج تحريكًا كبيرًا، ولهذا يشغّل المحللون النموذج عادةً عبر نطاق من الافتراضات بدلًا من الاعتماد على ناتج واحد.