Kalkulator wyceny zdyskontowanych przepływów pieniężnych

O tym kalkulatorze

Wycena metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) szacuje, ile firma jest dziś warta, prognozując jej przyszłe wolne przepływy pieniężne i dyskontując każdy z nich do wartości bieżącej według wzoru PV = CF ÷ (1 + r)ᵗ, gdzie r to stopa dyskontowa (zwykle średni ważony koszt kapitału), a t to liczba lat do danego przepływu. Poza jawnym okresem prognozy wartość końcowa — zwykle szacowana modelem wzrostu Gordona, TV = CFₙ(1 + g) ÷ (r − g) — obejmuje wszystkie przepływy po horyzoncie prognozy, a jej wartość bieżąca jest dodawana do sumy zdyskontowanych lat prognozy, dając łączną wartość przedsiębiorstwa.

Analitycy akcji, bankierzy inwestycyjni i zespoły finansów przedsiębiorstw stosują DCF jako jedną z podstawowych metod wyceny firm, celów private equity i projektów kapitałowych, ponieważ wiąże wartość bezpośrednio z oczekiwanym generowaniem gotówki, a nie z porównaniami rynkowymi. Niewielkie zmiany stopy dyskontowej lub założenia o wzroście w wartości końcowej mogą znacznie zmienić wynik wyceny, dlatego analitycy zwykle uruchamiają model dla szeregu założeń, zamiast polegać na jednym wyniku.