Calcolatore di valutazione con flussi di cassa scontati

Informazioni su questo calcolatore

Una valutazione con flussi di cassa scontati (DCF) stima quanto vale oggi un'azienda proiettandone i flussi di cassa liberi futuri e riportando ciascuno al valore attuale con VA = CF ÷ (1 + r)ᵗ, dove r è il tasso di sconto (in genere il costo medio ponderato del capitale) e t è il numero di anni di distanza. Oltre il periodo di previsione esplicito, un valore terminale — di solito stimato con il modello di crescita di Gordon, VT = CFₙ(1 + g) ÷ (r − g) — coglie tutti i flussi di cassa successivi all'orizzonte di previsione, e il suo valore attuale si somma ai flussi scontati degli anni di previsione per ottenere il valore d'impresa complessivo.

Analisti azionari, banchieri d'investimento e team di finanza aziendale usano il DCF come uno dei metodi fondamentali per valutare società, obiettivi di private equity e progetti di investimento, perché lega il valore direttamente alla generazione di cassa attesa anziché ai multipli di mercato di società comparabili. Piccole variazioni del tasso di sconto o dell'ipotesi di crescita terminale possono spostare molto la valutazione risultante, ed è per questo che gli analisti di solito eseguono il modello su un intervallo di ipotesi invece di fidarsi di un solo risultato.