Máy tính định giá dòng tiền chiết khấu

Giới thiệu về công cụ này

Định giá dòng tiền chiết khấu (DCF) ước tính giá trị của một doanh nghiệp hôm nay bằng cách dự phóng các dòng tiền tự do trong tương lai của nó và chiết khấu từng dòng về giá trị hiện tại theo PV = CF ÷ (1 + r)ᵗ, trong đó r là tỷ lệ chiết khấu (thường là chi phí vốn bình quân gia quyền) và t là số năm tính từ nay. Ngoài giai đoạn dự báo tường minh, một giá trị cuối kỳ — thường được ước tính bằng mô hình tăng trưởng Gordon, TV = CFₙ(1 + g) ÷ (r − g) — bao hàm toàn bộ dòng tiền ngoài chân trời dự báo, và giá trị hiện tại của nó được cộng vào tổng các năm dự báo đã chiết khấu để ra tổng giá trị doanh nghiệp.

Nhà phân tích cổ phiếu, chuyên viên ngân hàng đầu tư và nhóm tài chính doanh nghiệp dùng DCF như một trong những phương pháp cốt lõi để định giá công ty, mục tiêu của quỹ cổ phần tư nhân và dự án vốn, vì nó gắn giá trị trực tiếp với khả năng tạo tiền kỳ vọng thay vì các công ty so sánh trên thị trường. Những thay đổi nhỏ trong tỷ lệ chiết khấu hoặc giả định tăng trưởng cuối kỳ có thể làm thay đổi đáng kể kết quả định giá, đó là lý do nhà phân tích thường chạy mô hình trên một dải giả định thay vì dựa vào một kết quả duy nhất.