借金返済 vs 投資 計算機

この計算ツールについて

余っている資金は借金の返済に充てるのがよいのか、それとも市場に投じるのがよいのか。この問いは、結局のところ確実なリターンと期待リターンを比べることに行き着きます。借金の返済に使われた資金は、その借金の金利と同じだけの、確実でリスクのないリターンを生みます。一方、投資に回された資金が生むのは不確実なリターンであり、まず税金を考慮して調整しなければならず、さらに損失のリスクについても調整すべきだという議論もあります。投資の税引き後の期待リターンが借金の金利を上回るのであれば、計算のうえでは投資に軍配が上がります。しかし借金を返す道はリスクをすっかり取り除いてくれるものであり、純粋な数式では捉えきれないその価値も見過ごせません。

ファイナンシャル・プランナーも、ごく普通の借り手も、この比較を絶えず行っています。とくに、クレジットカードの負債（年率20%以上ということも多く、分散された投資でこれを安定して上回れるものはほとんどありません）と、金利の低い住宅ローンや学生ローンの負債（長期の株式市場の平均的なリターンを下回ることが多いものです）とでは、金利の水準次第で「正しい」答えがまるごと逆転しかねません。税引き後への調整も重要です。投資の利益には課税されるため、名目上は8%のリターンであっても、キャピタルゲイン税を差し引いた実質では6%に近い振る舞いとなり、比較の結果が変わることがあります。

この計算機は、余っている資金、借金の金利、そして期待される投資リターン（税による調整を含みます）を入力として受け取り、どちらの道を選べば手元により多くのお金が残るのかを示します。経験則に頼るのではなく、数字を目の前に置いて判断することができます。