Calculadora: quitar dívida ou investir

Sobre esta calculadora

Saber se o dinheiro que sobra rende mais a abater dívida ou aplicado no mercado resume-se a comparar um retorno garantido com um retorno esperado: cada unidade usada para liquidar dívida rende um retorno certo e sem risco, igual à taxa de juro dessa dívida, enquanto cada unidade investida rende um retorno incerto, que tem primeiro de ser ajustado aos impostos e, discutivelmente, ao risco de perda. Se a rendibilidade esperada do investimento, depois de impostos, superar a taxa de juro da sua dívida, o investimento ganha no papel — mas a via da liquidação da dívida elimina o risco por completo, o que vale algo que a matemática pura não capta.

Os planeadores financeiros e os devedores comuns fazem esta comparação constantemente, sobretudo entre a dívida de cartão de crédito (muitas vezes com TAEG acima de 20%, que quase nenhum investimento diversificado bate de forma fiável) e o crédito à habitação ou estudantil a taxa baixa (muitas vezes abaixo da rendibilidade típica das ações no longo prazo), casos em que a resposta «certa» pode inverter-se por completo em função da taxa. O ajuste fiscal também conta — os ganhos de investimento são tributados, pelo que um retorno nominal de 8% pode comportar-se mais como 6% líquidos de imposto sobre mais-valias, o que altera a comparação.

Esta calculadora recebe o dinheiro que lhe sobra, a taxa de juro da sua dívida e a rendibilidade esperada do investimento (com um ajuste fiscal) e mostra qual dos caminhos o deixa com mais dinheiro, para que decida com os números à frente e não por uma regra de bolso.