Calculateur : rembourser ses dettes ou investir

À propos de ce calculateur

Savoir s'il vaut mieux consacrer une épargne disponible au remboursement d'une dette ou la placer sur les marchés revient à comparer un rendement garanti à un rendement espéré : chaque euro affecté au remboursement d'une dette rapporte un rendement certain et sans risque égal au taux d'intérêt de cette dette, tandis que chaque euro investi rapporte un rendement incertain qu'il faut d'abord corriger de la fiscalité et, sans doute, du risque de perte. Si le rendement après impôt attendu de votre placement dépasse le taux de votre dette, l'investissement l'emporte sur le papier — mais le remboursement supprime totalement le risque, ce qui a une valeur que le calcul brut ne capture pas.

Les conseillers en gestion de patrimoine et les emprunteurs ordinaires font cette comparaison en permanence, surtout entre une dette de carte de crédit (souvent à plus de 20% de TAEG, un niveau que presque aucun placement diversifié ne bat de façon fiable) et un prêt immobilier ou étudiant à faible taux (souvent inférieur aux rendements boursiers de long terme habituels), où la « bonne » réponse peut s'inverser entièrement selon le taux. L'ajustement fiscal compte lui aussi : les gains de placement sont imposés, si bien qu'un rendement nominal de 8% peut se comporter davantage comme 6% net d'impôt sur les plus-values, ce qui modifie la comparaison.

Ce calculateur prend votre épargne disponible, le taux d'intérêt de votre dette et votre rendement de placement attendu (avec un ajustement fiscal), et montre quelle voie vous laisse le plus d'argent, afin que vous décidiez avec les chiffres sous les yeux plutôt qu'avec une règle empirique.