HesapHanem

Sharpe Oranı Hesaplama

Sharpe oranıyla riske göre ayarlı getiriyi ölçün.

Nasıl hesaplanır?

Sharpe oranı, risksiz faizin üzerindeki getiriyi oynaklığa böler: S = (Rp − Rf) ÷ σ. Üç girdi de yüzdedir: Rp portföy getirisi, Rf risksiz faiz (boş bırakılırsa 0) ve σ getirilerin standart sapması. Üçü için de aynı dönemi, genellikle yıllık değerleri kullanın. Standart sapma sıfırdan büyük olmalıdır. Araç ayrıca aşırı getiriyi Rp − Rf yüzde olarak gösterir. Oran birimsizdir; yüksek değer, alınan risk başına daha fazla getiri demektir.

Örnek hesaplama

Bir portföy yılda %12 getirdi, risksiz faiz %3 ve standart sapma %15 olsun. Aşırı getiri: 12 − 3 = %9,00. Sharpe oranı: 9 ÷ 15 = 0,60. Oynaklığın her yüzde puanı, risksiz faizin üzerinde 0,6 puan getiri sağlamış.

Bu örneği dene →

Sık yapılan hatalar

  • Dönemleri karıştırmak; aylık getiriyi yıllık standart sapmayla girmek gibi. Üç sayı da aynı dönemi kapsamalıdır, yoksa oran anlamsızdır.
  • Farklı yıllardaki fonları kıyaslarken risksiz faizi sıfır bırakmak. Faizler yüksekken oran şişer.
  • Standart sapma alanına varyansı ya da maksimum düşüşü yazmak. Oraya yalnızca getirilerin standart sapması girer.
  • Getiri deseni çok farklı varlıkların Sharpe oranlarını kıyaslamak. Ölçü, yukarı ve aşağı dalgalanmayı aynı sayar ve yaklaşık normal getirilerde daha iyi çalışır.

Kaynaklar

Bu hesaplama hakkında

Bu hesaplayıcı, Nobel ödüllü William Sharpe tarafından geliştirilen Sharpe oranını bulur: (Rp − Rf) / σp, burada Rp portföy getirisi, Rf risksiz oran (genellikle bir Hazine bonosu getirisi), σp ise portföyün fazla getirisinin standart sapmasıdır. Bir yatırımın alınan her birim oynaklık riski başına ne kadar ekstra getiri sağladığını ifade eder.

Portföy yöneticileri, finansal analistler ve bireysel yatırımcılar, yatırımları veya fonları riske göre ayarlanmış bir bazda karşılaştırmak için bunu kullanır; daha yüksek bir Sharpe oranı, alınan risk başına daha iyi getiri anlamına gelir, bu da yüksek getirili bir fonun aynı zamanda yüksek oynaklığa sahip olduğu durumlarda işe yarar.

Bu faydalı oldu mu?

En fazla 3 tepki seçebilirsiniz.

Yorumlar (1)

  • Editör ekibi

    Elinizde yalnızca aylık veriler varsa oranı aylık getiri, aylık risksiz faiz ve aylık standart sapmayla hesaplayın, sonra yıllık rakamlarla kıyaslamak için 12'nin kareköküyle, yani yaklaşık 3,46 ile çarpın. Bu, aylık getirilerin birbirinden kabaca bağımsız olduğunu varsayar ve her zaman doğru değildir. Kısa bir geçmişten çıkan tek bir oran, fonları sıralamak için zayıf bir dayanaktır. Hangi dönem verisini kullanıyorsunuz?

Popüler hesaplayıcılar

Kredi Hesaplama

Aylık taksit, toplam faiz ve ödeme planını hesaplayın.

Yüzde Hesaplama

Yüzde değişim, indirim ve oran hesaplamaları.

İndirim Hesaplama

İndirimli fiyatı, kazancı ve indirim tutarını hesaplayın.

Vücut Kitle Endeksi (VKİ)

Boy ve kiloya göre vücut kitle endeksini hesaplayın.

Yaş Hesaplama

Doğum tarihinden bugüne tam yıl, ay ve gün cinsinden yaşınızı hesaplayın.

Bileşik Faiz Hesaplama

Ana para, faiz oranı ve süreye göre bileşik faizle nihai tutarı hesaplayın.

Tüm Hesaplayıcılar