HesapHanem

Bilgi Oranı Hesaplama

Bilgi oranıyla bir yöneticinin becerisini ölçün.

Nasıl hesaplanır?

Araç IR = (Rp − Rb) / İH hesaplar; Rp portföy getirisi (yüzde), Rb aynı dönemdeki kıyas getirisi (yüzde), İH ise izleme hatasıdır (yüzde), yani iki getiri arasındaki farkın standart sapmasıdır. Payın kendisi olan Rp − Rb, aktif getiri olarak da gösterilir.

İzleme hatası sıfırdan büyük olmalıdır, aksi halde sonuç çıkmaz. Araç izleme hatasını getiri serisinden hesaplamaz, onu siz girersiniz. Üç rakam da aynı dönemi kapsamalı ve aynı biçimde yıllıklandırılmalıdır; negatif IR, portföyün kıyasın gerisinde kaldığı anlamına gelir.

Örnek hesaplama

Bir fon %9 getiri sağlarken kıyas endeksi %7 getirdi; izleme hatası %4 olsun. Aktif getiri 9 − 7 = %2,00 olur. IR = 2 / 4 = 0,50. Yani fon, aldığı her yüzde puanlık izleme riski için yarım yüzde puan ek getiri sağlamıştır.

Bu örneği dene →

Sık yapılan hatalar

  • İzleme hatası yerine portföyün toplam standart sapmasını kullanmak. Bu, bilgi oranı yerine Sharpe benzeri bir oran verir.
  • Dönemleri karıştırmak, örneğin yıllık aktif getiriyle aylık izleme hatasını birlikte kullanmak.
  • Stratejiye uymayan bir kıyas seçmek. IR yalnızca makul bir karşılaştırma endeksine göre anlamlıdır.
  • Çok kısa bir kayıttan çıkan yüksek IR'yi beceri kanıtı saymak; birkaç aylık veri şansla iyi görünebilir.

Kaynaklar

Bu hesaplama hakkında

Bilgi oranı (IR), bir portföy yöneticisinin becerisini ölçer: IR = (portföy getirisi − gösterge getirisi) ÷ izleme hatası; izleme hatası, bu fazla (aktif) getirinin zaman içindeki standart sapmasıdır. Bu oran, yöneticinin göstergeyi geçip geçmediğinden çok, göstergeden sapmak için üstlenilen riske göre bunu ne kadar tutarlı yaptığını sorgular.

Kurumsal yatırımcılar, fon analistleri ve danışmanlar aktif yöneticileri karşılaştırmak ve yetkilendirmeleri değerlendirmek için bilgi oranını kullanır; çünkü yüksek bir IR, şans eseri bir kazanç değil tekrarlanabilir bir beceriyi işaret eder. Bu oran, Sharpe oranının aktif yönetim versiyonu gibidir: Sharpe oranı toplam getiriyi risksiz oranın üzerinde toplam oynaklığa böler, bilgi oranı ise performansı seçilen bir göstergeye göre izole eder.

Bu faydalı oldu mu?

En fazla 3 tepki seçebilirsiniz.

Yorumlar (1)

  • Editör ekibi

    Takip hatası bir girdi olduğu için onu dikkatle hesaplamak değerlidir. Yaygın yol, portföy ve kıyaslama getirileri arasındaki aylık farkların standart sapmasını alıp yıllıklaştırmak için 12'nin kareköküyle çarpmak, diğer iki alanda ise yıllık getirileri kullanmaktır. Bir yıllık veri sağlam olmayan bir oran verir; daha uzun geçmiş daha anlamlıdır. Takip hatasını aylık mı haftalık getirilerden ölçüyorsunuz?

Popüler hesaplayıcılar

Kredi Hesaplama

Aylık taksit, toplam faiz ve ödeme planını hesaplayın.

Yüzde Hesaplama

Yüzde değişim, indirim ve oran hesaplamaları.

İndirim Hesaplama

İndirimli fiyatı, kazancı ve indirim tutarını hesaplayın.

Vücut Kitle Endeksi (VKİ)

Boy ve kiloya göre vücut kitle endeksini hesaplayın.

Yaş Hesaplama

Doğum tarihinden bugüne tam yıl, ay ve gün cinsinden yaşınızı hesaplayın.

Bileşik Faiz Hesaplama

Ana para, faiz oranı ve süreye göre bileşik faizle nihai tutarı hesaplayın.

Tüm Hesaplayıcılar