HesapHanem

Treynor Oranı Hesaplama

Treynor oranıyla piyasa riski birimi başına getiriyi ölçün.

Sonuç

7,50
%9,00

Nasıl hesaplanır?

Treynor oranı, bir portföyün risksiz getirinin üzerinde, piyasa riskinin her birimi başına ne kadar getiri sağladığını ölçer: Treynor = (Rp − Rf) ÷ β. Rp portföy getirisi, Rf risksiz getiridir; ikisi de aynı dönem için yüzde olarak girilir. β ise portföyün piyasaya göre betasıdır. Araç ayrıca fazla getiriyi (Rp − Rf) yüzde olarak gösterir. Risksiz oranı boş bırakırsanız 0 kabul edilir. Beta tam olarak 0 ise oran tanımsız olacağından sonuç verilmez. Oranın sabit bir ölçeği yoktur; tek başına değerlendirmek için değil, aynı dönemdeki portföyleri karşılaştırmak için kullanılır.

Örnek hesaplama

Bir fon yıl boyunca yüzde 12 getiri sağladı, risksiz faiz yüzde 3 ve fonun betası 1,2. Fazla getiri: 12 − 3 = 9; araç bunu %9,00 olarak gösterir. Betaya bölün: 9 ÷ 1,2 = 7,50. Piyasa riskinin her birimi, risksiz oranın yaklaşık 7,5 puan üzerinde getiri sağlamış. Aynı 9 puanlık fazla getiriye ama 0,9 betaya sahip ikinci bir fon 10,00 alır ve risk birimi başına daha iyi görünür.

Bu örneği dene →

Sık yapılan hatalar

  • Aracın yüzde beklediği yerde getirileri ondalık (0,12) girmek. Oran 100 kat küçük çıkar.
  • Risksiz oranı boş bırakmak. Varsayılan 0, güvenli varlıkların getiri sağladığı dönemlerde oranı şişirir.
  • Getiri ile risksiz oran için farklı dönemler kullanmak; örneğin aylık getiri ile yıllık risksiz faiz.
  • Beta yerine standart sapma kullanmak. Toplam oynaklığa bölmek Sharpe oranını verir; bu farklı bir ölçüdür.
  • Negatif beta veya negatif fazla getiri olan oranları kıyaslamak. İşaret anlamı tersine çevirir ve daha yüksek sayı her zaman daha iyi değildir.

Kaynaklar

Bu hesaplama hakkında

Bu hesaplayıcı, Treynor oranını hesaplar: (Rp − Rf) / β; portföyün risksiz orandan fazla getirisinin beta'ya bölünmesiyle bulunur — bu, Sharpe oranının standart sapmaya böldüğü toplam oynaklıktan farklı olarak, sistematik (piyasa) riskin bir ölçüsüdür.

Portföy yöneticileri ve yatırım analistleri, sistematik olmayan riskin zaten çeşitlendirmeyle ortadan kaldırıldığı varsayıldığından, farklı iyi çeşitlendirilmiş portföylerin piyasa riskini fazla getiriye ne kadar verimli çevirdiğini karşılaştırmak için bunu kullanır.

Bu faydalı oldu mu?

En fazla 3 tepki seçebilirsiniz.

Yorumlar (1)

  • Editör ekibi

    Beta girdisine dikkat edin; bu değer bir kıyas endeksine karşı yapılan regresyondan gelir ve seçtiğiniz endekse göre değişir. Portföyün gerçekte neyden oluştuğuna uyan endeksi kullanın. Beta çok küçük olduğunda oran şişer: 9 puanlık fazla getiri ve 0,05 beta 180 verir; bu, yönetici becerisinden çok bölenin küçüklüğünü gösterir. Beta'yı tahmin ederken hangi kıyas endeksini ve hangi dönemi kullanıyorsunuz?

Popüler hesaplayıcılar

Kredi Hesaplama

Aylık taksit, toplam faiz ve ödeme planını hesaplayın.

Yüzde Hesaplama

Yüzde değişim, indirim ve oran hesaplamaları.

İndirim Hesaplama

İndirimli fiyatı, kazancı ve indirim tutarını hesaplayın.

Vücut Kitle Endeksi (VKİ)

Boy ve kiloya göre vücut kitle endeksini hesaplayın.

Yaş Hesaplama

Doğum tarihinden bugüne tam yıl, ay ve gün cinsinden yaşınızı hesaplayın.

Bileşik Faiz Hesaplama

Ana para, faiz oranı ve süreye göre bileşik faizle nihai tutarı hesaplayın.

Tüm Hesaplayıcılar