HesapHanem

Oto-finansman (Plowback) Oranı Hesaplama

HBK’yı ve hisse başına temettüyü girin; oto-finansman ve temettü dağıtım oranlarını alın.

Nasıl hesaplanır?

Hisse başına kâr EPS ve hisse başına temettü DPS değerlerini aynı para biriminde ve aynı dönem için girin. Araç temettü dağıtım oranını dağıtım = DPS / EPS ve geri yatırım (plowback) oranını plowback = 1 − dağıtım olarak hesaplar; ikisi de iki ondalıklı yüzde olarak gösterilir. İkisinin toplamı her zaman %100'dür.

EPS sıfırdan büyük olmalıdır, çünkü sıfır ya da negatif kârı olan bir şirket için dağıtım oranı anlamlı değildir; DPS negatif de olamaz, aksi halde sonuç çıkmaz. DPS, EPS'den büyükse araç onu EPS'ye sabitler ve negatif plowback yerine %100 dağıtım, %0 plowback gösterir. Geçmiş yedeklerden ödenen temettüler bu yüzden yansımaz.

Örnek hesaplama

Bir şirket hisse başına 4,00 kazanıyor ve hisse başına 1,00 temettü ödüyor. Dağıtım oranı: 1 / 4 = 0,25, yani %25,00. Plowback oranı: 1 − 0,25 = 0,75. Sonuç %75,00 plowback olur; kârın dörtte üçü işletmede kalır. Temettü 5,00 olsaydı araç %0,00 plowback ve %100,00 dağıtım gösterirdi.

Bu örneği dene →

Sık yapılan hatalar

  • Toplam ve hisse başı rakamları karıştırmak. Hisse başı temettüyü EPS ile ya da toplam temettüyü net kârla kullanın, ikisinden birer tane değil.
  • Dönemleri karıştırmak; örneğin yıllık temettüyü üç aylık EPS ile birlikte girmek. Oran yaklaşık dört kat yüksek çıkar.
  • DPS yerine dağıtım oranının kendisini yazmak. Araç yüzde değil, hisse başına para tutarı ister.
  • Yüksek plowback'i hep iyi saymak. Bu yalnızca kârın tutulduğunu gösterir; tutulan paranın iyi getiri sağlayıp sağlamadığı ayrı bir sorudur.
  • Zarar yılını girmek. EPS sıfır veya altındaysa araç sonuç vermez, çünkü negatif kâr karşısında dağıtım oranı değerlendirilemez.

Kaynaklar

Bu hesaplama hakkında

Bu hesaplayıcı, hisse başına verilerle oto-finansman (alıkoyma) oranını 1 − (hisse başına temettü ÷ HBK) olarak hesaplar ve tümleyeni olan temettü dağıtım oranını (hisse başına temettü ÷ HBK) da birlikte verir. Oto-finansman oranının 0,7 olması, kazanılan her $1'ın %70'inin işletmede alıkonup yeniden yatırıldığı, kalan %30'unun ise temettü olarak hissedarlara dağıtıldığı anlamına gelir.

Büyüme odaklı yatırımcılar bu oranı yakından izler; çünkü yüksek bir oto-finansman oranı, şirketin nakit dağıtmak yerine büyümeye ağırlıklı yatırım yaptığını gösterir — genç, hızlı büyüyen bir şirket için uygun olsa da olgun bir şirkette sorgulanmayı hak eder. Bu oran ayrıca sürdürülebilir büyüme oranı formülünün (ÖZK × oto-finansman oranı) doğrudan bir girdisidir; bu formül bir şirketin dış finansmana ihtiyaç duymadan ne kadar hızlı büyüyebileceğini tahmin eder.

Bu faydalı oldu mu?

En fazla 3 tepki seçebilirsiniz.

Yorumlar (1)

  • Editör ekibi

    Geri yatırım oranı, kârın ne kadarının şirkette kaldığını gösterir; bu paranın ne kadar verimli kullanıldığını göstermez. Bunu değerlendirmek için oranı özsermaye kârlılığıyla çarpın: sürdürülebilir büyüme oranını elde edersiniz. Yüzde 75 geri yatırım ve yüzde 12 özsermaye kârlılığı, dış finansman olmadan yüzde 9 büyüme demektir. Neredeyse tüm kârı tutan ama özsermaye kârlılığı düşük bir şirket sadece nakit biriktiriyor olabilir. Bu oranı hangi sektörlerde karşılaştırıyorsunuz, sizce normal aralık nedir?

Popüler hesaplayıcılar

Kredi Hesaplama

Aylık taksit, toplam faiz ve ödeme planını hesaplayın.

Yüzde Hesaplama

Yüzde değişim, indirim ve oran hesaplamaları.

İndirim Hesaplama

İndirimli fiyatı, kazancı ve indirim tutarını hesaplayın.

Vücut Kitle Endeksi (VKİ)

Boy ve kiloya göre vücut kitle endeksini hesaplayın.

Yaş Hesaplama

Doğum tarihinden bugüne tam yıl, ay ve gün cinsinden yaşınızı hesaplayın.

Bileşik Faiz Hesaplama

Ana para, faiz oranı ve süreye göre bileşik faizle nihai tutarı hesaplayın.

Tüm Hesaplayıcılar