HesapHanem

Kâr Tutma Oranı Hesaplama

Bir şirketin kazancının ne kadarını yeniden yatırdığını görün.

Nasıl hesaplanır?

Kâr tutma (yeniden yatırım) oranı, bir şirketin kârının dağıtmayıp elinde tuttuğu paydır: tutma = (NK − T) / NK = 1 − T / NK. Burada NK dönemin net kârı, T aynı döneme ait temettü tutarıdır; ikisi de aynı para biriminde girilmelidir. Araç bunun tamamlayıcısı olan temettü dağıtım oranını da (T / NK) gösterir; ikisinin toplamı daima %100'dür. Net kâr sıfırdan büyük olmalıdır, aksi halde sonuç verilmez. Girilen temettü net kârdan büyükse araç temettüyü net kâra eşitler; bu yüzden tutma oranı en düşük %0 olur, negatife inmez. Negatif temettü kabul edilmez. Oran kârın payını gösterir, nakdi değil; tutulan paranın ne kadar verimli kullanıldığını da söylemez.

Örnek hesaplama

Bir şirket yıl içinde 500.000 net kâr elde ediyor ve 150.000 temettü dağıtıyor. Dağıtım oranı 150.000 / 500.000 = 0,30, yani %30'dur. Geriye kalan 500.000 − 150.000 = 350.000 şirkette kalır. Bunu net kâra bölünce 350.000 / 500.000 = 0,70 çıkar; kâr tutma oranı %70,00 olur. Kazanılan her 100 liranın 70 lirası büyüme, borç ödeme veya yedek akçe için işletmede kalmaktadır.

Bu örneği dene →

Sık yapılan hatalar

  • Hisse başına temettüyü toplam net kârla birlikte girmek. İki değer de şirket toplamı ya da ikisi de hisse başına olmalıdır.
  • Bu yılın kârına başka bir yılın temettüsünü karşılık koymak; gerçek dağıtım oranını gizler.
  • Hisse geri alımlarını temettüye katıp katmadığınızın farkında olmamak; geri alım da kârı ortaklara döndürmenin başka bir yoludur.
  • Yüksek tutma oranını kendiliğinden iyi saymak. Tutulan kâr, ancak makul bir getiriyle yeniden yatırılırsa ortaklara yarar sağlar.

Kaynaklar

Bu hesaplama hakkında

Kâr tutma oranı — diğer adıyla yeniden yatırım oranı — bir şirketin net gelirinin ne kadarını temettü olarak dağıtmak yerine elinde tutup yeniden yatırdığını ölçer: kâr tutma oranı = (net gelir − temettüler) / net gelir = 1 − dağıtım oranı. Kazancının %70'ini tutan bir şirket, büyümesini (Ar-Ge, genişleme, borç ödeme) hissedarlara dağıtmak yerine iç kaynaklarla finanse ediyor demektir.

Hisse senedi analistleri ve portföy yöneticileri, kâr tutma oranını sürdürülebilir büyüme oranı formülünde (g = özsermaye kârlılığı × kâr tutma oranı) bir şirketin dış finansmana ihtiyaç duymadan ne kadar hızlı büyüyebileceğini tahmin etmek ve büyüme odaklı hisseleri (yüksek kâr tutma, düşük veya sıfır temettü) gelir odaklı hisselerden (düşük kâr tutma, yüksek dağıtım) ayırt etmek için kullanır. Finans öğrencileri bu kavramla temettü indirgeme modeli konusuna girerken erkenden karşılaşır.

Bu faydalı oldu mu?

En fazla 3 tepki seçebilirsiniz.

Yorumlar (1)

  • Editör ekibi

    Net kârdan büyük bir temettü girerseniz, örneğin geçmiş yıl yedeklerinden yapılan bir dağıtım, araç dağıtım oranını yüzde 100 ile sınırlar ve tutma oranını 0 gösterir. Zarar durumunda hesap yapılamaz, bu yüzden sonuç çıkmaz. Net kâr ile temettüyü aynı bazda girin: ikisi de toplam tutar ya da ikisi de hisse başına. Oran, kârın ne kadarının şirkette bırakıldığını söyler, ne kadar verimli kullanıldığını söylemez; bunu sonraki yıllardaki kâr büyümesiyle karşılaştırın. Hangi sektöre bakıyorsunuz?

Popüler hesaplayıcılar

Kredi Hesaplama

Aylık taksit, toplam faiz ve ödeme planını hesaplayın.

Yüzde Hesaplama

Yüzde değişim, indirim ve oran hesaplamaları.

İndirim Hesaplama

İndirimli fiyatı, kazancı ve indirim tutarını hesaplayın.

Vücut Kitle Endeksi (VKİ)

Boy ve kiloya göre vücut kitle endeksini hesaplayın.

Yaş Hesaplama

Doğum tarihinden bugüne tam yıl, ay ve gün cinsinden yaşınızı hesaplayın.

Bileşik Faiz Hesaplama

Ana para, faiz oranı ve süreye göre bileşik faizle nihai tutarı hesaplayın.

Tüm Hesaplayıcılar