מחשבון יחס שימור רווחים

אודות מחשבון זה

יחס שימור הרווחים — הנקרא גם יחס plowback — מודד כמה מהרווח הנקי של חברה היא שומרת ומשקיעה בחזרה במקום לחלק כדיבידנד: יחס שימור = (רווח נקי − דיבידנדים) / רווח נקי = 1 − יחס החילוק. חברה ששומרת 70% מהרווחים מממנת צמיחה (מחקר ופיתוח, התרחבות, פירעון חוב) ממזומן פנימי במקום להעביר אותו לבעלי המניות.

אנליסטי מניות ומנהלי תיקים משתמשים ביחס שימור הרווחים בתוך נוסחת שיעור הצמיחה בר-הקיימא (g = ROE × יחס שימור) כדי להעריך באיזו מהירות חברה יכולה לצמוח בלי מימון חוץ, ולהבדיל בין מניות מוכוונות-צמיחה (שימור גבוה, דיבידנד נמוך או אפסי) לבין מוכוונות-הכנסה (שימור נמוך, חילוק גבוה). סטודנטים לפיננסים נתקלים בזה מוקדם בלימוד מודל היוון הדיבידנד.