HesapHanem

İskontolu Geri Ödeme Süresi Hesaplama

İskontolu geri ödeme süresini bulmak için başlangıç yatırımınızı, beklenen yıllık nakit akışınızı ve iskonto oranınızı girin.

Nasıl hesaplanır?

Her yılın nakit akışı bugüne indirgenir ve toplam yatırım tutarına ulaşana kadar birikimli toplama eklenir.

BDt = CF ÷ (1 + r)t

süre = (t − 1) + (I − birikimt−1) ÷ BDt

CF dolar cinsinden eşit yıllık nakit akışı, r ondalık iskonto oranı (%8 = 0,08), I başlangıç yatırımı, t ise birikimin I'ya ilk ulaştığı yıldır. Son yılın kesri doğrusal interpolasyonla bulunur. Basit geri ödeme süresi ise I ÷ CF işlemidir. Araç en fazla 100 yıla bakar; yatırım o zamana kadar geri gelmezse sonuç göstermez. %0 oran kabul edilir ve iki süreyi eşitler; negatif oran reddedilir. Son sonuç t. yılın tamamını içerir; yani kesirli geri ödeme anındaki değil, o yılın sonundaki toplamdır.

Örnek hesaplama

50.000 dolar yatırıyor, yılda 12.000 dolar alıyor ve %8 ile iskonto ediyorsunuz. İskontolu akışlar 11.111,11, 10.288,07, 9.525,99, 8.820,36 ve 8.167,00; 5. yıl sonunda toplam 47.912,52 eder ve 50.000'in altında kalır. 6. yıl 7.562,04 ekler, yani hedef o yıl içinde aşılır: 5 + (50.000 − 47.912,52) ÷ 7.562,04 = 5,28 yıl. Basit geri ödeme süresi 50.000 ÷ 12.000 = 4,17 yıldır. 6. yıl sonundaki toplam iskontolu değer $55.474,56 olur.

Bu örneği dene →

Sık yapılan hatalar

  • İskonto oranını ondalık yazmak. Alan yüzde ister: 8 demek %8 demektir; 0,08 yazarsanız %0,08 ile iskonto edilir ve sonuç basit geri ödemeye çok yakın çıkar.
  • Yıllık alana beklenen tüm nakdin toplamını girmek. Alan bir yılda alınan tutarı ister; araç bunu her yıl tekrarlar.
  • İskontolu süreyi basit süreyle karşılaştırıp eşit çıkmasını beklemek. Pozitif her oranda iskontolu süre daha uzundur; yalnızca %0 oranda ikisi eşitlenir.
  • Nakit akışı küçükken sonuç beklemek. İskontolu akışlar 100 yıl içinde yatırıma ulaşmıyorsa (örneğin %8'de 50.000 dolara karşılık yılda 3.000 dolar) sonuç gösterilmez.
  • Son dolar tutarını tam geri ödeme anındaki nakit sanmak. Bu, geri ödemenin gerçekleştiği yılın tamamının sonundaki iskontolu toplamdır.

Bu hesaplama hakkında

İskontolu geri ödeme süresi, bir yatırımın başlangıç maliyetini, ham nominal nakit akışları yerine iskontolu (bugünkü değere indirgenmiş) nakit akışlarıyla ne kadar sürede geri kazandığını ölçen bir sermaye bütçeleme ölçütüdür. Her dönemin nakit akışı biriktirilmeden önce (1 + iskonto oranı)^n değerine bölünür, böylece hesaplama paranın zaman değerini dikkate alır — beşinci yılda alınan bir lira, bugün birinci yılda alınan bir liradan daha az değerlidir.

Kurumsal finans ekipleri ve yatırım analistleri bunu, sermaye maliyetini tamamen göz ardı etmesiyle eleştirilen basit (iskontosuz) geri ödeme süresinin bir iyileştirmesi olarak kullanır; iskontolu versiyon daha muhafazakâr ve genellikle daha uzun bir geri kazanım süresi verir, ve iskontolu geri ödeme süresi faydalı ömrünü aşan bir proje, bugünkü değer bazında maliyetini asla gerçekten geri kazanamaz. Daha derin değerleme çalışmalarından önce hızlı bir risk/likidite filtresi olarak NPV (Net Bugünkü Değer) ve IRR (İç Verim Oranı) ile birlikte yaygın olarak kullanılır.

Her yılın nakit akışını iskonto oranınızla indirgeyip başlangıç yatırımını karşılayana kadar toplayın: iskontolu geri ödeme süresi budur. Basit geri ödeme süresi ve yıl yıl biriken iskontolu toplam da yanında gösterilir, böylece iskonto oranının başabaşı ne kadar ötelediğini görürsünüz.

Bu faydalı oldu mu?

En fazla 3 tepki seçebilirsiniz.

Yorumlar

  • İlk yorumu siz yazın.

Popüler hesaplayıcılar

Kredi Hesaplama

Aylık taksit, toplam faiz ve ödeme planını hesaplayın.

Yüzde Hesaplama

Yüzde değişim, indirim ve oran hesaplamaları.

İndirim Hesaplama

İndirimli fiyatı, kazancı ve indirim tutarını hesaplayın.

Vücut Kitle Endeksi (VKİ)

Boy ve kiloya göre vücut kitle endeksini hesaplayın.

Yaş Hesaplama

Doğum tarihinden bugüne tam yıl, ay ve gün cinsinden yaşınızı hesaplayın.

Bileşik Faiz Hesaplama

Ana para, faiz oranı ve süreye göre bileşik faizle nihai tutarı hesaplayın.

Tüm Hesaplayıcılar