מחשבון בטא (Beta)

אודות מחשבון זה

בטא (β) מודדת את רגישותה של מניה לתנועות השוק הכוללות, והיא קלט מרכזי במודל תמחור נכסי ההון (CAPM) שמשמש בכל המימון להערכת התשואה הצפויה של מניה ועלות ההון העצמי. המחשבון גוזר בטא פשוטה לתקופה אחת ישירות מהשינוי באחוזים של המניה ביחס לשינוי באחוזים של השוק באותה תקופה.

בטא של בדיוק 1 פירושה שהמניה נוטה לנוע בצמידות לשוק; בטא מעל 1 פירושה שהמניה מגבירה את תנועות השוק (תנודתית יותר, יותר סיכון ויותר פוטנציאל לתשואה), ואילו בטא מתחת ל-1 פירושה שהיא מרסנת אותן (הגנתית יותר). משקיעים ומנהלי תיקים משתמשים בבטא כדי להעריך כמה מניה מוסיפה לתנודתיות התיק הכוללת ולקבוע בהתאם את גודל הפוזיציות — שימו לב שבטאות שמדווחים עליהן באופן מקצועי מחושבות בדרך כלל באמצעות רגרסיה על פני תקופות רבות ולא מזוג תשואות יחיד.