HesapHanem

Spot Oran Hesaplayıcı

Nominal değeri, güncel fiyatı ve vadeye kalan yılları girin.

Nasıl hesaplanır?

Sıfır kuponlu tahvil vadede tek bir tutar, yani nominal değerini öder; bu yüzden yıllık bileşik getiri bir kök alınarak bulunur: spot = (nominal ÷ fiyat)1/yıl − 1. Tüm elde tutma süresi için toplam getiri nominal ÷ fiyat − 1 formülüyle bulunur. nominal vadede ödenecek tutar, fiyat bugün ödediğiniz bedel (aynı para birimi), yıl ise vadeye kalan süredir; kesirli olabilir (altı ay için 0,5). Spot oran dört, toplam getiri iki ondalıkla gösterilir. Fiyat ve yıl sıfırdan büyük olmalıdır. Yılda bir bileşik getiri varsayılır; altı aylık bazda kote edilen tahvil getirisi farklı olur. Vergi, komisyon ve yeniden yatırım hesaba katılmaz.

Örnek hesaplama

Sıfır kuponlu bir tahvilin nominal değeri 1.000, bugünkü fiyatı 820 ve vadesi 5 yıl olsun. Adım 1: nominal ÷ fiyat = 1.000 ÷ 820 = 1,2195. Adım 2: toplam getiri = 1,2195 − 1 = %21,95. Adım 3: beşinci kökü alın, 1,21950,2 = 1,040488. Adım 4: 1 çıkarın; yıllık spot oran %4,0488 bulunur. Bu yüzden spot oran (yılda %4,05), 21,95 ÷ 5 = %4,39'dan düşüktür: işin bir kısmını bileşik getiri yapar.

Bu örneği dene →

Sık yapılan hatalar

  • Toplam getiriyi yıl sayısına bölmek. 5 yılda %21,95 bileşik olarak yılda %4,05 eder, %4,39 değil; basit ortalama oranı olduğundan yüksek gösterir.
  • Nominal değer 1.000 iken fiyatı nominalin yüzdesi olarak (82) girmek. İkisi aynı birimde olmalıdır: ya 820 ve 1.000, ya da 82 ve 100.
  • Aracı kupon ödeyen bir tahvil için kullanmak. Kuponlar nakit akışını değiştirir ve bu formül yanlış getiri verir; araç sıfır kuponlu ya da ayrıştırılmış tahviller içindir.
  • Ayı yıl olarak girmek. On sekiz ay 1,5 yıldır, 18 değil.
  • Altı aylık bazda kote edilmiş bir tahvil getirisiyle dönüştürmeden kıyaslamak. Bu araç yılda bir kez bileşikleştirir.

Kaynaklar

Bu hesaplama hakkında

Spot oran, tek bir sıfır kuponlu tahvilin ima ettiği yıllık getiridir — periyodik faiz ödemesi olmayan, vadesinde yalnızca nominal değerini ödeyen ve bugün iskontolu olarak satın alınan bir tahvil. Nakit akışını karmaşıklaştıracak kupon olmadığından, spot oran doğrudan (Nominal Değer ÷ Güncel Fiyat)^(1/n) − 1 formülünden çözülür; burada n vadeye kalan yıl sayısıdır ve bir yatırımcının vadeye kadar elde tutarak kazandığı bileşik yıllık büyüme oranını verir.

Farklı vadeler için spot oranlar, sabit getirili menkul kıymet analistlerinin bir getiri eğrisi oluşturmak için kullandığı yapı taşlarıdır — bootstrapping denen bu süreçte, her vadede sıfır kuponlu (veya ayrıştırılmış) Hazine tahvillerinden türetilen spot oranlar, kupon ödeyen tahvilleri doğru biçimde iskontolayıp fiyatlamak için kullanılır. Bir tahvilin nominal değeri, bugünkü fiyatı ve vadeye kalan yıl sayısından yıllık spot oran ile elde tutma süresindeki toplam getiri türetilir.

Bu faydalı oldu mu?

En fazla 3 tepki seçebilirsiniz.

Yorumlar (1)

  • Editör ekibi

    Buradaki oran yılda bir kez bileşiklenir. Altı aylık bazda kote edilen bir tahville karşılaştırmak için dönüştürün: bir artı oranın karekökünü alın, bir çıkarın ve ikiyle çarpın. Hazır yüzde 5,5667'lik yıllık oran, altı aylık bazda yaklaşık yüzde 5,49 olur; yani ikisi yakındır ama aynı değildir. Tahvil ekranlarınız hangi kotasyon biçimini kullanıyor, yıllık mı altı aylık mı?

Popüler hesaplayıcılar

Kredi Hesaplama

Aylık taksit, toplam faiz ve ödeme planını hesaplayın.

Yüzde Hesaplama

Yüzde değişim, indirim ve oran hesaplamaları.

İndirim Hesaplama

İndirimli fiyatı, kazancı ve indirim tutarını hesaplayın.

Vücut Kitle Endeksi (VKİ)

Boy ve kiloya göre vücut kitle endeksini hesaplayın.

Yaş Hesaplama

Doğum tarihinden bugüne tam yıl, ay ve gün cinsinden yaşınızı hesaplayın.

Bileşik Faiz Hesaplama

Ana para, faiz oranı ve süreye göre bileşik faizle nihai tutarı hesaplayın.

Tüm Hesaplayıcılar