HesapHanem

Kapalı Alım Opsiyonu Getiri Hesaplama

Hisse fiyatı, kullanım fiyatı, prim ve vadeye kalan günü girin; covered call'un gerçek getirisini görün.

Nasıl hesaplanır?

Tüm fiyatlar hisse başınadır. Primi tahsil etmek maliyet tabanınızı düşürür: net maliyet = hisse fiyatı − prim; bu aynı zamanda başabaş noktası olarak gösterilir. Hisse kullanım fiyatının altında kalır ve opsiyon süresi dolarsa statik getiri = prim / net maliyet × 100. Hisse kullanım fiyatından elinizden alınırsa çağrılırsa getirisi = (prim + kullanım fiyatı − hisse fiyatı) / net maliyet × 100. Yıllıklandırılmış değer bileşik değil basittir ve çağrılırsa getirisine dayanır: yıllıklandırılmış = çağrılırsa getirisi × 365 / vadeye kalan gün. Statik getiri yıllıklandırılmaz. Araç temettüleri, komisyonları, vergiyi ve erken kullanımı hesaba katmaz; prim, net maliyeti pozitif bırakmalıdır.

Örnek hesaplama

Hisse 100, alım opsiyonu kullanım fiyatı 105, prim 2,50, vadeye 30 gün kalmış olsun. Adım 1: net maliyet = 100 − 2,50 = $97,50; bu başabaş noktasıdır. Adım 2: statik getiri = 2,50 / 97,50 = %2,56. Adım 3: çağrılırsa kullanım fiyatına kadar 5 de kazanırsınız; (2,50 + 105 − 100) / 97,50 = 7,50 / 97,50 = %7,69. Adım 4: yıllıklandırılmış = 7,69 × 365 / 30 = %93,59. Bu yıllıklandırılmış rakam aynı işlemi her 30 günde tekrarlayabileceğinizi varsayar; bu nadiren garantidir.

Bu örneği dene →

Sık yapılan hatalar

  • Primi hisse başına değil tüm sözleşme (100 hisse) için girmek. Kote edilen 2,50 prim sözleşme başına $250 eder; hisse fiyatı hisse başına olduğundan 2,50 girin.
  • Yıllıklandırılmış rakamı beklenen kâr gibi sunmak. Bu, 30 günlük sonucu 12 kez tekrarlar; hisselerin elden çıkabileceğini ve bir sonraki primin farklı olacağını yok sayar.
  • Statik getiriyi yıllıklandırılmış getiriyle aynı tabanda sanmak. Buradaki yıllıklandırılmış sonuç statik getiriden değil, çağrılırsa getirisinden hesaplanır.
  • Kullanım fiyatını hisse fiyatının altında seçip (opsiyon kârda) çağrılırsa getirisinin statik getiriden düşük olabileceğini unutmak; prim kaybedilen değeri kısmen geri öder.
  • Temettüleri, vergiyi ve masrafları yok saymak. Araç yalnızca fiyat bazlı getiri gösterir; gerçek sonuçlar farklı olacaktır.

Kaynaklar

Bu hesaplama hakkında

Kapalı alım (covered call) yazımı, zaten sahip olduğunuz bir hisse üzerine alım opsiyonu satmaktır ve gerçek getirisi iki senaryodan hangisinin gerçekleştiğine bağlıdır: hisse kullanım fiyatının altında kalır ve opsiyon değersiz sona erer ("statik getiri") ya da hisse kullanım fiyatının üzerine çıkar ve hisseleriniz elinizden alınır ("çağrılırsa getirisi"). Statik getiri yaklaşık olarak prim ÷ (hisse fiyatı − prim) ile bulunur; çağrılırsa getirisi ise kullanım fiyatına kadar olan sermaye kazancını ekler: (prim + (kullanım fiyatı − hisse fiyatı)) ÷ (hisse fiyatı − prim); farklı vadeli işlemleri karşılaştırmak için çağrılırsa getirisi 365 ÷ vadeye kalan gün ile çarpılarak yıllıklandırılır, statik getiri ise dönemin kendisi için gösterilir.

Opsiyon geliri elde eden yatırımcılar ve covered call fonu yöneticileri işlemi açmadan önce her iki rakamı da hesaplar; çünkü tek başına prim yanıltıcı olabilir — kısa vadeli, derinden kârda (deep ITM) bir alım opsiyonundaki yüksek prim cazip görünebilir ama uzun vadeli, kârda olmayan (OTM) bir opsiyondaki daha küçük primden yıllıklandırıldığında daha düşük getiri sağlayabilir.

Hisse fiyatını, kullanım fiyatını, aldığınız primi ve vadeye kalan günü girin; opsiyon değersiz biterse statik getiri, hisseler çağrılırsa getiri ve bunun yıllıklandırılmış hali görünür. Opsiyonu satmadan önce tüm sonuçlar önünüzdedir.

Bu faydalı oldu mu?

En fazla 3 tepki seçebilirsiniz.

Yorumlar

  • İlk yorumu siz yazın.

Popüler hesaplayıcılar

Kredi Hesaplama

Aylık taksit, toplam faiz ve ödeme planını hesaplayın.

Yüzde Hesaplama

Yüzde değişim, indirim ve oran hesaplamaları.

İndirim Hesaplama

İndirimli fiyatı, kazancı ve indirim tutarını hesaplayın.

Vücut Kitle Endeksi (VKİ)

Boy ve kiloya göre vücut kitle endeksini hesaplayın.

Yaş Hesaplama

Doğum tarihinden bugüne tam yıl, ay ve gün cinsinden yaşınızı hesaplayın.

Bileşik Faiz Hesaplama

Ana para, faiz oranı ve süreye göre bileşik faizle nihai tutarı hesaplayın.

Tüm Hesaplayıcılar