HesapHanem

Finansal Kaldıraç Oranı Hesaplama

Toplam varlıkları ve toplam özkaynağı girin; finansal kaldıraç oranını ve ima edilen borcu alın.

Nasıl hesaplanır?

Araç Kaldıraç = Toplam varlıklar / Toplam özkaynak ve İma edilen yükümlülükler = Toplam varlıklar − Toplam özkaynak işlemlerini yapar. İki girdi de bilançodan alınan, aynı para biriminde tutarlardır; oranın birimi yoktur. Sonuçlar iki ondalığa yuvarlanır ve yükümlülükler dolar biçiminde gösterilir. Özkaynak sıfırdan büyük olmalıdır; sıfır ya da negatif özkaynakta oran anlamsız olacağından sonuç çıkmaz. Varlıklar negatif olamaz. Oran 1,00 ise hiç yükümlülük yok demektir. Varlıkları özkaynaktan düşük girerseniz oran 1'in altına iner ve yükümlülük negatif çıkar; bu genellikle veri girişi hatasıdır. Sektör normları farklıdır, benzer şirketlerle karşılaştırın.

Örnek hesaplama

Bir şirketin bilançosunda toplam varlıklar 500.000, toplam özkaynak 200.000. Kaldıraç oranı: 500.000 / 200.000 = 2,50. İma edilen yükümlülükler: 500.000 − 200.000 = 300.000. Yani şirket her bir birim özkaynak için 2,5 birim varlık yönetiyor ve varlıklarının %60'ı (500.000'in 300.000'i) borç ve diğer yükümlülüklerle finanse ediliyor. Araç 2,50 oranını ve $300.000,00 ima edilen borcu gösterir.

Bu örneği dene →

Sık yapılan hatalar

  • Borç/özkaynak oranıyla karıştırmak. Kaldıraçta pay toplam varlıklardır, bu yüzden her zaman borç/özkaynak oranının bir fazlasıdır (burada 2,50; borç/özkaynak ise 1,50).
  • Toplam varlıklar yerine toplam yükümlülükleri girmek. İlk alan şirketin sahip olduğu her şeyi ister, borçlarını değil.
  • Bilançodaki defter değeri özkaynak yerine piyasa değerini kullanmak; bu farklı ve karşılaştırılamaz bir oran verir.
  • Dönemleri ya da birimleri karıştırmak; örneğin yıl sonu varlıklarını ortalama özkaynakla kullanmak veya birini bin TL, diğerini tam TL girmek.
  • İma edilen borcu yalnızca faizli borç sanmak. Bu tutar ticari borçlar, ertelenmiş gelirler gibi tüm yükümlülükleri kapsar.

Kaynaklar

Bu hesaplama hakkında

Finansal kaldıraç oranı, toplam varlıkların toplam özkaynağa bölünmesiyle bulunur; ikisi arasındaki fark -toplam varlıklar eksi özkaynak- şirketin ima edilen toplam borcu ve diğer yükümlülükleridir. 1,0'lık bir oran, şirketin tamamen özkaynakla finanse edildiğini ve hiç kaldıraç kullanmadığını gösterir.

Kredi verenler, hisse analistleri ve özkaynak kârlılığını parçalara ayıran DuPont çerçevesi bu orana dayanır; çünkü kaldıraç iki ucu keskin bir bıçaktır: borçlanılan sermaye, işler iyi giderken hissedarlara getiriyi büyütebilir, ama işler kötü gittiğinde zararlar ve sabit faiz ödemeleri özkaynak sahiplerini daha sert vurur — bu yüzden yükselen bir kaldıraç oranı yalnızca büyüme değil, bir risk sinyali olarak da yakından izlenir.

Bu faydalı oldu mu?

En fazla 3 tepki seçebilirsiniz.

Yorumlar (1)

  • Editör ekibi

    Bu oranı borç özkaynak oranıyla karıştırmayın. Varlıklar bölü özkaynak tüm yükümlülükleri kapsar; yani 2,5'lik oran, toplam yükümlülüklerin özkaynağın 1,5 katı olduğu anlamına gelir, yani orandan bir eksik. Varlıkları 500.000, özkaynağı 200.000 olan örnekte araç 300.000 dolaylı yükümlülük gösterir; bu rakam yalnızca borçlanmayı değil, ticari borçları da içerir. Dönem sonu bilançosu ile ortalama bakiyeler farklı bir tablo çizer. Rakamlarınızı hangi bilanço tarihinden alıyorsunuz?

Popüler hesaplayıcılar

Kredi Hesaplama

Aylık taksit, toplam faiz ve ödeme planını hesaplayın.

Yüzde Hesaplama

Yüzde değişim, indirim ve oran hesaplamaları.

İndirim Hesaplama

İndirimli fiyatı, kazancı ve indirim tutarını hesaplayın.

Vücut Kitle Endeksi (VKİ)

Boy ve kiloya göre vücut kitle endeksini hesaplayın.

Yaş Hesaplama

Doğum tarihinden bugüne tam yıl, ay ve gün cinsinden yaşınızı hesaplayın.

Bileşik Faiz Hesaplama

Ana para, faiz oranı ve süreye göre bileşik faizle nihai tutarı hesaplayın.

Tüm Hesaplayıcılar