HesapHanem

Piyasa Değeri/Defter Değeri Hesaplama

Bir hissenin fiyatını defter değeriyle karşılaştırın.

Nasıl hesaplanır?

Oran PD/DD = hisse fiyatı / hisse başına defter değeri ile bulunur. İkisi de aynı para biriminde, hisse başına tutarlardır. Hisse başına defter değeri bilançodan gelir: adi pay özkaynağı (varlıklar eksi borçlar, varsa imtiyazlı pay sermayesi de düşülerek) dolaşımdaki hisse sayısına bölünür; maddi olmayan varlıkları da çıkaran analistler daha katı bir ölçü olan maddi defter değerini bulur. Araç bunu sizin için hesaplamaz, değeri siz girersiniz. Sonuç iki ondalıkla gösterilir. Defter değeri sıfırdan büyük olmalıdır, bu yüzden özkaynağı negatif şirket için sonuç çıkmaz. PD/DD 1'in altındaysa piyasa fiyatı net varlıkların muhasebe değerinin altındadır.

Örnek hesaplama

Bir hisse 45'ten işlem görüyor, hisse başına defter değeri 30. PD/DD = 45 / 30 = 1,50. Piyasa, kayıtlardaki her 1,00 net varlık için 1,50 ödüyor. Aynı defter değerine karşı 24'lük fiyat 24 / 30 = 0,80 verirdi.

Bu örneği dene →

Sık yapılan hatalar

  • Hisse başına değer yerine şirketin toplam özkaynağını girmek. Önce hisse sayısına bölün.
  • Eski defter değerini kullanmak. Defter değeri her bilanço döneminde değişir, fiyat ise günlük.
  • Çok farklı sektörleri PD/DD ile kıyaslamak. Varlık ağırlıklı bankalar ile varlık gerektirmeyen yazılım şirketleri karşılaştırılamaz.
  • Düşük PD/DD'yi otomatik olarak ucuz saymak. Varlıkların kayıtlı değerinden az eder olması bunun nedeni olabilir.

Kaynaklar

Bu hesaplama hakkında

Bu hesaplayıcı, piyasa değeri/defter değeri (PD/DD) oranını bulur: PD/DD = Hisse Fiyatı / Hisse Başına Defter Değeri; hisse başına defter değeri, adi pay sahiplerine düşen özkaynağın (toplam özkaynak eksi varsa imtiyazlı pay sermayesi) dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle bulunur. Maddi olmayan duran varlıklar da düşülürse daha katı bir ölçü olan hisse başına maddi defter değeri elde edilir. 1'in altındaki bir PD/DD oranı, hissenin net varlıklarının muhasebe değerinin altında işlem gördüğüne işaret edebilir.

Değer yatırımcıları, hisse senedi analistleri ve finans öğrencileri, düşük değerli hisseleri taramak için PD/DD'yi F/K gibi metriklerle birlikte kullanır; bu oran özellikle bankalar ve sanayi şirketleri gibi varlık ağırlıklı işletmeler için önemlidir, çünkü defter değeri somut değeri yakından takip eder.

Bu faydalı oldu mu?

En fazla 3 tepki seçebilirsiniz.

Yorumlar (1)

  • Editör ekibi

    F/DD oranı en çok bankalar, sigorta şirketleri ve bilançosu ağır diğer işletmelerde anlamlıdır; çünkü orada defter değeri işin temelini oluşturan şeye yakındır. Varlık yoğun olmayan şirketlerde değerin büyük kısmı bilançoda görünmez, bu yüzden yüksek bir F/DD tek başına pek bir şey söylemez. Geri alımlar da hisse başına defter değerini küçültüp oranı şişirebilir. Hangi tür bir şirkete bakıyorsunuz ve maddi defter değerini kullanıyor musunuz?

Popüler hesaplayıcılar

Kredi Hesaplama

Aylık taksit, toplam faiz ve ödeme planını hesaplayın.

Yüzde Hesaplama

Yüzde değişim, indirim ve oran hesaplamaları.

İndirim Hesaplama

İndirimli fiyatı, kazancı ve indirim tutarını hesaplayın.

Vücut Kitle Endeksi (VKİ)

Boy ve kiloya göre vücut kitle endeksini hesaplayın.

Yaş Hesaplama

Doğum tarihinden bugüne tam yıl, ay ve gün cinsinden yaşınızı hesaplayın.

Bileşik Faiz Hesaplama

Ana para, faiz oranı ve süreye göre bileşik faizle nihai tutarı hesaplayın.

Tüm Hesaplayıcılar