เครื่องคำนวณ Altman Z-Score

เกี่ยวกับเครื่องคำนวณนี้

เครื่องคำนวณนี้คำนวณAltman Z-Score ซึ่ง Edward Altman พัฒนาขึ้นในปี 1968 เป็นผลรวมถ่วงน้ำหนัก Z = 1.2×X1 + 1.4×X2 + 3.3×X3 + 0.6×X4 + 1.0×X5 โดย X1 = เงินทุนหมุนเวียน ÷ สินทรัพย์รวม X2 = กำไรสะสม ÷ สินทรัพย์รวม X3 = EBIT ÷ สินทรัพย์รวม X4 = มูลค่าตลาดของส่วนของผู้ถือหุ้น ÷ หนี้สินรวม และ X5 = ยอดขาย ÷ สินทรัพย์รวม อัตราส่วนทั้งห้าแต่ละตัวจับมิติที่ต่างกันของสุขภาพทางการเงิน — สภาพคล่อง ความสามารถทำกำไรสะสม ความสามารถในการทำกำไรปัจจุบัน ความเชื่อมั่นของตลาด และประสิทธิภาพของสินทรัพย์

คะแนนแบ่งบริษัทเป็นสามโซน: สูงกว่า 2.99 คือโซน "ปลอดภัย" ที่ความเสี่ยงล้มละลายต่ำ 1.81–2.99 คือโซน "เทา" ที่ไม่แน่นอน และต่ำกว่า 1.81 คือโซน "วิกฤต" ที่ความเสี่ยงล้มละลายสูงขึ้นภายในราวสองปี นักวิเคราะห์สินเชื่อ ผู้สอบบัญชีที่ประเมินความเสี่ยงการดำเนินงานต่อเนื่อง และนักลงทุนในหนี้ที่มีปัญหาใช้เป็นการคัดกรองอย่างรวดเร็วแบบคำนวณคร่าว ๆ — แม้ว่าสร้างและตรวจสอบกับบริษัทผู้ผลิตที่จดทะเบียนในตลาดเท่านั้น จึงใช้ผลลัพธ์ในอุตสาหกรรมอื่นด้วยความระมัดระวังมากกว่า