Công cụ tính lãi chia cho nhà quản lý quỹ

Giới thiệu về công cụ này

Lãi chia (carried interest) theo cấu trúc "thác nước" của quỹ đầu tư tư nhân và đầu tư mạo hiểm: các thành viên góp vốn hữu hạn (LP) được hoàn vốn trước, rồi đến lợi suất ưu tiên (tỷ lệ ngưỡng) — thường là 8% mỗi năm — trước khi thành viên góp vốn chung (GP) kiếm được bất cứ khoản nào. Trên ngưỡng đó, phần lãi chia của nhà quản lý quỹ (thường là 20%) áp dụng cho phần lợi nhuận còn lại, còn nhà đầu tư giữ phần còn lại, nên nhà quản lý chỉ được chia phần lợi nhuận vượt trội khi quỹ đã vượt qua ngưỡng đối với các LP.

Các nhà quản lý quỹ đầu tư tư nhân và đầu tư mạo hiểm (GP) dùng nó để mô hình hóa một hiệu suất quỹ nhất định sẽ tạo ra bao nhiêu lãi chia, còn các thành viên góp vốn hữu hạn và nhà đầu tư tổ chức dùng cùng phép tính này để kiểm tra xem kinh tế của quỹ — ngưỡng, catch-up và cách chia lãi — có được cấu trúc đúng như các điều khoản của quỹ mô tả hay không trước khi cam kết vốn.