حاسبة التدفق النقدي الحر (FCF)

حول هذه الأداة

التدفق النقدي الحر هو التدفق النقدي التشغيلي − النفقات الرأسمالية — أي النقد الذي تولّده الشركة فعلًا بعد دفع ثمن المعدات والعقارات وسائر الاستثمارات التي تُدخلها بوصفها نفقات رأسمالية، وذلك قبل أي توزيعات أرباح أو سداد ديون أو عمليات إعادة شراء أسهم. فإدخال إجمالي النفقات الرأسمالية يعطي المقياس المعياري، أما إدخال نفقات الصيانة وحدها فيعطي رؤية للصيانة فقط.

يفضّل المستثمرون والمحللون التدفق النقدي الحر على صافي الدخل المعلن لأنه أصعب كثيرًا في التلاعب بالخيارات المحاسبية غير النقدية مثل جداول الإهلاك — فهو الرقم الذي يُظهر ما إذا كانت الشركة تولّد فعلًا نقدًا تستطيع إعادته إلى المساهمين أو إعادة استثماره للنمو، في مقابل شركة تبدو رابحة على الورق فقط.